Infineon menyelesaikan akuisisi Cypress

Pada 16 April, Infineon mengumumkan selesainya akuisisi Cypress Semiconductor. Cypress, yang berkantor pusat di San Jose, akan secara resmi bergabung dengan Infineon mulai sekarang.

"Akuisisi Cypress adalah langkah penting dalam proses pengembangan strategis Infineon." ReinhardPloss, CEO Infineon mengatakan, "Digitalisasi adalah salah satu tren pengembangan paling penting di dunia. Portofolio produk komprehensif yang menghubungkan kenyataan dengan dunia digital dan mempromosikan transformasi digital. Untuk pelanggan dan distributor, Infineon adalah mitra tepercaya. Kami adalah secara bertahap berkembang dari pemasok komponen semikonduktor terkemuka, untuk pasar otomotif, Industri dan IoT, pemimpin industri dalam memberikan solusi sistem. Selain itu, pelanggan akan mendapat manfaat dari jaringan bisnis global kami yang lebih kuat dan kemampuan layanan desain untuk memenuhi kebutuhan masing-masing. Kami menyambut baru Rekan Cypress Bergabung dengan tim Infineon. "

Dengan penambahan Cypress, Infineon akan semakin memperkuat pendorong pertumbuhan strukturalnya dan memperluas jangkauan aplikasi yang lebih luas untuk mempercepat pertumbuhan menguntungkan perusahaan. Portofolio produk Cypress — mikrokontroler, komponen yang terhubung, sistem perangkat lunak, dan memori berkinerja tinggi — melengkapi semikonduktor daya terkemuka Infineon, mikrokontroler otomotif, sensor, dan solusi keamanan untuk membentuk keunggulan yang sangat saling melengkapi. Menggabungkan keunggulan produk dan teknis dari kedua belah pihak, kami akan memberikan solusi yang lebih maju untuk aplikasi pertumbuhan tinggi seperti ADAS / AD, Internet of Things, dan infrastruktur seluler 5G. Kemampuan R & D Cypress yang kuat dan posisi yang solid di pasar AS dan Jepang juga akan memberikan dukungan yang lebih kuat bagi pelanggan global Infineon.

Analisis Keuangan dari M&A

Pada 3 Juni 2019, Infineon Technologies AG dan Cypress Semiconductor Corporation mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian definitif bahwa Infineon akan mengakuisisi Cypress dengan harga $ 23,85 per saham tunai untuk total nilai transaksi 90 100 juta euro. Transaksi telah disetujui oleh pemegang saham Cypress dan telah memperoleh semua persetujuan pengaturan yang diperlukan.

Akuisisi ini diharapkan menghasilkan pendapatan untuk Infineon pada tahun fiskal 2021. Profitabilitas perusahaan diperkirakan akan meningkat lebih lanjut, intensitas modal dari bisnis yang dikonsolidasikan akan berkurang, dan arus kas bebas akan meningkat. Diharapkan bahwa tiga tahun setelah penyelesaian transaksi, secara bertahap akan menciptakan sinergi biaya 180 juta euro per tahun. Dalam jangka panjang, keunggulan komplementer dari portofolio produk kedua belah pihak akan memberikan pasar dengan lebih banyak solusi chip, yang diharapkan menghasilkan lebih dari 1,5 miliar euro dalam potensi sinergi pendapatan setiap tahun.

Setelah akuisisi selesai, Infineon akan menjadi salah satu dari sepuluh produsen semikonduktor di dunia. Di segmen pasar, Infineon tidak hanya akan terus mempertahankan posisi kepemimpinan globalnya di bidang semikonduktor daya dan pengontrol keselamatan, tetapi juga akan menjadi pemasok semikonduktor otomotif nomor satu di dunia.

Struktur refinancing jangka panjang yang stabil

Akuisisi ini awalnya dibiayai melalui kombinasi uang tunai sendiri dan alat pembiayaan akuisisi berkomitmen yang disediakan oleh konsorsium 20 bank domestik dan internasional Jerman. Durasi instrumen pembiayaan akuisisi bervariasi dari Maret 2022 hingga Juni 2024, memberikan waktu dan fleksibilitas yang cukup untuk operasi refinancing jangka panjang untuk mencapai struktur modal target. Infineon berkomitmen untuk mempertahankan peringkat peringkat investasi yang stabil, sehingga konsisten dengan informasi yang diumumkan sebelumnya dan berencana untuk menyelesaikan sekitar 30% dari nilai transaksi melalui pembiayaan ekuitas. Pada 2019, Infineon menempatkan saham dan menerbitkan obligasi hibrida, menyelesaikan langkah-langkah penting untuk mencapai tujuan pembiayaan ekuitas ini. Mengingat ketidakpastian makroekonomi yang disebabkan oleh penyebaran global epidemi pneumonia baru saat ini, sangat penting untuk menjaga neraca yang stabil dan likuiditas yang kuat saat ini. Untuk tujuan ini, Infineon akan memastikan bahwa likuiditas tetap pada level target, yaitu 1 miliar euro plus setidaknya 10% dari penjualan. Selain itu, perusahaan akan terus melakukan de-leverage, sehingga rasio total hutang terhadap bunga, pajak dan pra-depresiasi dan amortisasi (EBITDA) kembali ke nilai target hingga 2 kali dalam jangka menengah.